En janvier 2021, le monde financier est secoué par une crise sans précédent. Une communauté en ligne d’investisseurs réussit à provoquer une hausse spectaculaire du cours de l’action de l’entreprise GameStop. Alors que le prix de l’action monte, ceux qui ont parié sur la chute de Gamestop se retrouvent en danger de tout perdre!Étrangement, lorsque l’action atteint des sommets, les ventes de l’action sont impossibles. Il y a définitivement apparence de complot! Installez-vous confortablement et préparez-vous à plonger dans l’un des événements les plus marquants du monde financier à l’ère numérique.
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#106 - La saga GameStop
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Des histoires étranges de l'ère numérique.
En janvier 2021, le monde financier est secoué par une crise sans précédent.
Une communauté en ligne d'investisseurs réussit à provoquer une hausse spectaculaire du cours de l'action de l'entreprise GameStop.
Alors que le prix de l'action monte, ceux qui ont parié sur la chute de GameStop se retrouvent en danger de tout perdre.
Étrangement, lorsque l'action atteint des sommets, les ventes de l'action sont impossibles.
Il y a définitivement apparence de complot.
Installez-vous confortablement et préparez-vous à plonger dans l'un des événements les plus marquants du monde financier à l'ère numérique.
Seb, comment ça va aujourd'hui?
Ça va bien et toi, Emile Gauthier?
Ça va très bien, merci. Imaginez-vous, les dix tordus, qu'il reste juste deux épisodes à notre saison.
Oui, c'est fou.
Oui, on a celui-ci sur la saga de GameStop et de Wall Street Bats.
On en a un autre qui s'en vient pour terminer notre saison.
Vous allez voir, on a tout un sujet. Je suis sûr que ça va vous plaire.
Et ne pas oublier qu'on fait un 14e épisode exclusivement pour les membres Oui Monsieur sur Patreon.
Donc, un épisode secret. On connaît déjà ce sujet à nous, bien évidemment.
Mais c'est un épisode qui est disponible juste pour vous, les membres Patreon.
Et sinon, on a quelques surprises qui s'en viennent aussi. On a d'autres idées.
Après ça, on prend une pause estivale, mais on risque quand même de faire un petit peu de contenu, vous allez voir.
Parce qu'on a plein d'idées, on a de la difficulté à s'arrêter.
Mais bref, quand même une saison intéressante jusqu'à là, Seb.
Puis en plus, avec le sujet d'aujourd'hui, on montre que, je pense, on s'est bien diversifié.
On n'a pas juste parlé de meurtres ou de disparitions et autres.
On a fait des épisodes assez différents, comme Rando Notica, par exemple.
Que certains ont détesté, que d'autres nous ont dit que c'était le meilleur épisode de leur vie.
Donc, un épisode très polarisant.
Parfois, on s'éloigne du True Crime, comme aujourd'hui.
Parce que, dans le fond, on voulait s'attarder à ça.
On voulait parler un peu du monde financier.
On voulait se trouver un peu un prétexte de le faire.
Puis, qu'est-ce qu'il y a de mieux que la saga GameStop, en fait,
qui a ébranlé tout l'Internet et le monde réel, en fait, en 2021?
Oui, c'est assez incroyable.
C'est là qu'on s'est rendu compte du pouvoir des communautés en ligne dans le marché financier.
On dirait que c'était un des premiers cas où il y a eu un réel impact d'une communauté
qui dirige une masse d'investisseurs individuels à investir dans une entreprise.
Oui, et qui met beaucoup de pression sur les grosses banques, en fait.
Exactement.
Donc, cette poignée de petits investisseurs-là
a quasiment fait crouler des compagnies financières qui existent depuis des décennies, en fait.
Donc, ça risque d'être très intéressant.
Vous nous direz ce que vous en pensez.
On n'est ni des, comment dire, des érudits du monde des finances.
Moi et Seb, on est des spécialistes de rien, finalement.
Mais on s'est renseigné pour tenter de vous expliquer le mieux possible
ce qui s'est passé en 2021 autour de GameStop.
Vous allez voir, c'est assez passionnant.
Et on vous revient avec notre dernier épisode de la saison, très bientôt aussi,
qui est un sujet complètement différent.
Donc, on aime ça aller d'une direction à l'autre dans cette saison 8.
Mais pour commencer, Seb, qu'est-ce qu'on boit aujourd'hui?
Oh, ce soir, mon cher Emile, on boit une bière de la microbrasserie
La Fausse de Donacona, près de Québec.
Et elle s'appelle La Frio.
C'est une cold IPA, en fait, qui est proche des IPAs nord-est
qu'on aime beaucoup.
Très bonne.
Oui, elle est très, très bonne.
Elle place le houblon en avant-plan.
Il y a des saveurs d'agrumes, de fruits tropicaux,
avec une légère amertune puis un côté résineux.
Elle est délicieuse, honnêtement.
Donc, La Frio, qui est une cold IPA de La Fausse de Donacona.
Et elle nous vient de Marc Gagnon, en fait, qui nous a financé cette bière
grâce à la tournée de bière sur notre site web.
Donc, merci à toi, Marc, de nous avoir fait une tournée de bière.
On a aussi un shout-out 5 étoiles sur Apple Podcasts, Seb.
Oui, qui nous vient de la Martienne Elphic.
Oh là là!
J'aime le nom.
J'aimerais bien rencontrer une elfe martienne.
Oui, moi aussi.
Elle nous dit du mystère dans les oreilles.
J'ai lu votre livre avant de découvrir le podcast.
Ça, c'est intéressant.
Et juste, waouh! Quelle belle surprise!
Je vous écoute un épisode ou deux à la fois
pour être sûr de ne pas arriver à la fin trop vite.
J'adore ce que vous faites, les enquêtes, les hypothèses
et les discussions autour d'une bière.
On a l'impression d'être avec vous dans notre salon.
C'est ça l'objectif, en fait.
Merci à toi, la Martienne.
On vous rappelle qu'il y a un after-show
qui attend nos abonnés Patreon tout juste après cet épisode.
Et cette fois-ci, on va parler de la bulle Internet des années 2000,
parce que ça aussi, c'est quelque chose
qui a secoué le monde financier.
Oui, oui, vraiment, qui est relié à la route technologie.
On avait tellement l'impression que les compagnies technologiques
allaient valoir.
On investissait beaucoup dans l'avenir sans que ces entreprises-là
génèrent des revenus.
C'était une première fois dans l'histoire aussi,
comment dire, qu'on avait autant confiance au futur,
aux futurs revenus.
Et comme un peu toute la technologie,
l'Internet s'est pas développé nécessairement
comme les investisseurs auraient pu le penser.
Ça a créé quand même beaucoup de dommages à l'époque.
C'est un peu parti en cacahuètes,
comme dirait nos amis français.
Oui, exactement.
Yes, donc suivez-nous pour les abonnés Oui Monsieur
tout de suite après ce show.
Dans l'after-show, on parle de ce sujet-là.
On a aussi deux autres bonus qui s'en viennent
au courant des prochaines semaines,
donc restez à l'affût, guys.
Et là-dessus, Seb, est-ce qu'on est prêt
à se lancer dans l'épisode d'aujourd'hui?
Oui, mais juste avant Emil,
nous devons donner un shout-out à notre commanditaire d'aujourd'hui,
le Centre de formation professionnelle des riverains.
Oui, un très cool commanditaire d'ailleurs, je dois dire.
Toi Seb, est-ce que t'as déjà rêvé de lancer ta propre entreprise,
admettons, de fabrication de bière artisanale?
Oui, je dois avouer oui, Emil, mais je ne sais pas par où
que je pourrais commencer pour débuter ça.
Eh bien, j'ai une solution pour toi.
Imagine-toi que le Centre de formation professionnelle des riverains
offre un programme de lancement d'entreprises gratuits en ligne
qui te permettra d'apprendre tout ce dont tu as besoin
en seulement 14 semaines.
C'est grétis!
Oh, wow! C'est vraiment intéressant ce que tu dis, Emil,
mais est-ce que le programme est réservé
exclusivement aux entreprises qui font de la bière?
Pas du tout, en fait. C'est pour tous les types d'entreprises
que tu cherches à lancer une entreprise de jeux vidéo
ou de café branché. Le programme est ouvert à tous,
donc ça se limite pas du tout à des entreprises spécifiques.
C'est génial ça, puis est-ce que je peux y participer
de chez moi en pyjama comme j'aime?
Je vois pas pourquoi tu changerais une recette gagnante.
Seb, tout ce que t'as à faire, c'est de t'inscrire
sur le site web du CFP des riverains
à l'adresse cfpriverains.qc.ca
barre oblique programme-lancement.
Bref, rendez-vous sur le site du Centre de formation professionnelle
des riverains et vous allez tout trouver.
J'ai une autre question pour toi, Emil.
Est-ce que le programme est admissible aux prêts et bourses?
Absolument. Tout est en place pour t'aider.
Alors, si tu cherches à lancer ta propre entreprise,
inscris-toi dès maintenant au programme de lancement
sur l'entreprise du CFP des riverains.
Merci du conseil, Emil.
Donc, si vous cherchez à lancer votre propre entreprise,
que ce soit dans peu importe le type d'entreprise,
rendez-vous au cfpriverains.qc.ca
slash programme-lancement pour vous inscrire.
N'oubliez pas, c'est gratuit et en ligne.
Alors, n'attendez plus.
Je pense qu'on a tout dit, Seb.
Lancons-nous donc dans l'épisode d'aujourd'hui.
Oui, monsieur!
Au cours des dernières années, Emil,
l'industrie du jeu vidéo a connu une transition rapide
du format physique vers le numérique,
ce qui a entraîné le déclin des ventes de jeux vidéo en boîte,
comme on le connaît,
et ça, ça a impacté négativement les détaillants
qui étaient ceux qui sont spécialisés dans la vente de jeux vidéo physique.
Oui, ça, c'est clair.
Moi, j'ai longtemps travaillé dans le jeu vidéo,
puis c'est un monde qui était très axé encore,
qui a longtemps été axé sur le produit physique,
le DVD, la pochette,
créer de l'impact dans les tablettes du Walmart.
Et oui, je sais où tu t'en viens tranquillement avec cette histoire-là.
GameStop était l'entreprise numéro un de vendre de jeux vidéo.
Oui, exactement.
Et cette tendance-là, elle s'est accélérée en raison,
en plus de la pandémie de COVID-19
qui a provoqué une énorme augmentation de la demande
pour le divertissement en ligne
et a vraiment exacerbé les défis auxquels
les magasins physiques étaient déjà confrontés,
même avant la COVID, le commerce électronique
était déjà bien implanté dans nos mœurs.
Oui.
Pour vous donner une idée, en Amérique du Nord,
les ventes de jeux vidéo physiques ont chuté de 21 % en 2020,
tandis que les ventes numériques, elles,
ont bondi de 44 % la même année.
Pendant ce temps-là, en Europe,
les ventes de jeux physiques, elles,
ont diminué de près de 28 %.
C'est encore plus fort.
Et les ventes numériques ont augmenté de 49 %.
Donc, l'Europe est vraiment un gros,
gros marché du jeu vidéo, encore plus que l'Amérique du Nord
en termes de pourcentage dans cette période-là.
Ça m'a surpris, je dois avouer,
que l'impact est encore plus grand en Europe
sur les jeux physiques.
Bien oui, puis en plus, maintenant,
presque tous les éditeurs de jeux vidéo,
presque ont leur marché en ligne.
Oui, exactement.
Donc, non seulement on peut acheter sur PlayStation Network,
sur le Xbox Marketplace,
mais Ubisoft a leur marché,
Steam en ont un aussi.
Et Epic Games, exactement.
Donc, ça met énormément de pression,
puis ça diminue énormément les parts de marché,
les magasins qui s'étaient bâtis
sur la vente de jeux vidéo physiques.
Oui, oui, exact.
Et on va en reparler un petit peu plus tard.
On va faire un petit historique de GameStop,
mais pour le moment, je vais arrêter ici.
Nous sommes le 8 décembre 2020.
GameStop annonce que
ses ventes nettes ont chuté de manière
spectaculaire au troisième trimestre
de son exercice fiscal de 2020.
En baisse de plus de 30 %
par rapport à la même période en 2019.
Le détaillant attribue
cette baisse des ventes
à plusieurs raisons, dont une
réduction de 11 % du nombre de magasins.
Cependant,
dans le même rapport de résultats,
la société souligne un point positif.
Les ventes en ligne ont considérablement
augmenté en registrant même une hausse
de 257 %
par rapport à l'année précédente.
Malgré tout ça, la société
va déclarer une perte de 63 millions
de dollars au troisième trimestre.
Donc l'action de GameStop
plonge à l'heure de près de 20 %
le lendemain, clôturant
le 9 décembre à
$13,66 l'action.
Parallèlement
aux discussions sur le sujet dans le monde
financier, des membres du subreddit
WallStreetBets,
qu'on va souvent appeler WSB
par son acronyme, est une communauté
en ligne qui a été fondée en 2012
qui rassemble des investisseurs amateurs
et passionnés par la finance.
Eux, ils remarquent que de nombreux
fonds d'investissement, plus communément
appelés des Edge Fund,
dont Melvin Capital et Citron
Research, ont pris des
positions massives à découvert
sur l'action de GameStop.
Et là, on va vous expliquer tout ce jargon-là très bientôt.
Le symbole
à la bourse de New York, également
connu sur le nom de la New York
Stock Exchange, est GME.
Donc, le code
de GameStop, c'est GME. Souvent,
on va y faire référence.
Créée en 1792,
la New York Stock Exchange
est la plus grande bourse
du monde en termes de capitalisation
boursière des sociétés cotées.
Bon, pour vous expliquer
un peu, les Edge Funds
sont des fonds d'investissement
alternatifs qui adoptent
diverses tactiques et utilisent différents
instruments financiers afin de générer des profits.
C'est comme des banques créatives.
Oui, exact, puis souvent utilisées par les gens
très riches ou très aisés
qui leur donnent de l'argent,
puis amuse-toi avec ça tant qu'à la fin de l'année,
tu me ramènes un profit.
C'est très au risque. Oui, exact.
Leur objectif principal est de réaliser
des rendements positifs indépendamment
des conditions de marché.
Pour atteindre cet objectif, ils mettent
en œuvre une combinaison de stratégies.
Lorsque l'on dit que les fonds d'investissement
ont pris des positions massives
à découvert sur l'action de GameStop,
cela signifie qu'ils ont mis
en place une stratégie financière
visant à profiter de la baisse
du cours de l'action.
Je vous explique comment ça fonctionne.
En fait, la vente à découvert
ou le short selling
en anglais est une technique d'investissement
utilisée par les traders et les
fonds d'investissement pour parier
sur la baisse du prix d'une action
ou d'un autre actif financier.
Lorsqu'un investisseur
vend à découvert une action,
il emprunte d'abord ses actions
à un autre détenteur d'action,
généralement une institution financière,
avec la promesse de les retourner
à une date ultérieure.
Ensuite, l'investisseur
vend immédiatement les actions
empruntées sur le marché
au prix actuel. Donc,
si le prix de l'action a baissé
comme prévu, l'investisseur peut alors
racheter les actions à un prix inférieur
et les retourner
au détenteur initial,
empochant la différence
entre le prix de vente initial
et le prix de rachat.
Emile, donne-nous un exemple plus concret
pour que ça soit plus clair
dans la tête des distordieux.
Oui, absolument, un exemple
de short selling, en fait.
Je dirais aussi que
certains d'entre vous ont peut-être vu
le film The Big Short
avec Christian Bale, justement,
qui est une histoire vraie,
de 2008.
C'était, entre autres,
comment dire,
le personnage de Christian Bale
qui joue Michael Berry, qu'on va parler
aujourd'hui, parce qu'il y avait un petit rôle
à jouer quand même dans cette histoire de GameStop.
Lui tentait de miser
sur, justement, il tentait
de shorter le marché financier,
donc de miser sur la chute.
Donc, on est dans un monde où c'est possible
de miser sur la chute
de quelqu'un.
Des gens pourraient miser
sur, je ne sais pas moi, la baisse
de
de nombre Patreon de distorsion
ou sur la chute
de notre podcast.
Mais mettons un petit exemple.
Imaginons que vous êtes un investisseur
et que vous pensez que l'action d'une entreprise
comme DistoCorp, par exemple,
va baisser prochainement.
Donc, mettons que, actuellement, l'action
est à 100 $. Donc, vous empruntez
10 actions de DistoCorp à un courtier
avec l'intention de lui rendre plus tard.
Donc, vous vendez immédiatement
les 10 actions empruntées sur le marché
au prix actuel de 100 $.
Ce qui vous rapporte 1000 $
parce que vous avez 10 actions à 100 $.
Comme prévu, le prix de l'action
de DistoCorp baisse, mettons, à 60 $.
Donc, vous rachetez encore
10 actions sur le marché
à 60 $ l'action pour un coût total
de 600 $ au lieu de 1000 $ à 20 $.
Donc,
vous rendez les 10 actions empruntées
à votre courtier. Donc, vous avez réalisé
un bénéfice de 400 $,
1000 $ moins 600 $
en vendant à découvert les actions
de DistoCorp. Donc, c'est un...
C'est une drôle tactique, quand même.
Oui. C'est...
C'est créatif dans la manière
de voir la chose,
de s'enrichir avec
la chute d'une entreprise. Oui.
Oui, puis c'est assez étrange. Je ne savais pas,
comme tu me disais en début d'épisode,
je ne suis pas un érudit de la bourse,
mais je ne savais pas qu'on pouvait emprunter
des actions temporairement
pour toi-même les utiliser. Puis je sais
que ces grosses compagnies-là ont des ententes
avec les banques. Ils leur donnent quand même un petit frais
au bout. Il y a la banque
ou l'institution qui prête son action.
Elle a quand même
un petit retour s'il n'est pas exactement
calculé là-dedans. Ah, tout à fait.
Mais quand même, c'est une autre façon,
comme tu dis, créative de faire
de l'argent sur
le marché financier.
Oui, c'est un peu ingrat en même temps,
je dois dire. Oui, c'est particulier.
De souhaiter la chute d'une entreprise.
Oui, c'est comme un
pari sportif sur une équipe de sport,
sauf que là, je trouve que ça a plus
d'impact sur
la vie réelle. Oui, carrément.
C'est un monde tordu dans lequel on vit.
Revenons tranquillement sur Reddit
et sur la discussion autour de GameStop.
Donc, la prise de
conscience de cette situation par les membres
de WallStreetBets, la page
de Reddit, les incite à agir.
Ils voient dans la position à découvert
des fonds d'investissement, pardon,
une opportunité de faire pression sur
ces derniers et de réaliser des gains
importants. Donc, ils se rendent compte
que des gens tentent de shorter
GameStop, mais sur sa chute,
en fait. Plusieurs membres
de la communauté de WallStreetBets,
dont un utilisateur du nom
DeepFuckingValue, qu'on va vous parler
beaucoup aujourd'hui, également
connu sous le nom de Keith Gill
ou aussi sous le nom de RoaringKitty.
Donc, il y a plusieurs noms
d'influenceurs financiers.
Donc, ces gens-là
militent pour l'achat d'actions de GameStop
sur le forum depuis le mois d'août.
Gill, qui a lui-même investi dans l'entreprise,
souligne le potentiel de
croissance à long terme de GameStop.
Donc lui, il y croit vraiment.
Oui, oui, oui.
Il mentionne notamment l'implication récente
d'investisseurs tels que Ryan Cohen
et Michael Burry, dont je vous ai parlé
du film The Big Short,
ainsi que la possibilité de provoquer
un short squeeze sur les Edge Funds
ayant des positions à découvert.
Et là, vous allez voir, je vais vous parler
un peu d'un short squeeze, et après,
vous allez être pas pire en termes de jargon
pour continuer l'histoire. Donc, un short squeeze,
ça, ça se produit lorsque
le prix d'une action augmente rapidement
et de manière inattendue,
ce qui oblige les vendeurs qui tentent
de shorter ceux qui misent sur la chute,
ça les oblige à racheter
les actions qu'ils ont vendues pour limiter leur perte,
mais à plus haut prix.
Donc, ce rachat massif d'actions
fait monter d'une manière
exponentielle, en fait, le prix
de l'action, créant un cercle
vicieux pour les vendeurs à découvert
et un cercle vertueux, en fait,
pour les acheteurs. Donc, un short
squeeze, c'est de tenter
de squeezer
ceux qui shortent GameStop.
Exact. Parce que eux doivent
toujours, toujours racheter les actions
à très, très, très haut prix et
ils perdent de l'argent à chaque jour
les banques qui supportent ces
initiatives-là. Oui, parce que
les actions de t'emprunte, t'es obligé de les rembourser.
Oui, exact. Faut que tu rachètes.
Pour vous en dire un peu plus
sur les investisseurs impliqués, il est
important de mentionner Ryan Cohen,
j'en ai parlé brièvement, qui est le
cofondateur et ancien PDG de
Chewy.com, qui a joué un rôle
déterminant dans la croissance rapide
de cette entreprise. Fondée
en 2011 sur sa direction,
Chewy.com est devenue l'un
des principaux détaillants en ligne
de produits pour animaux de compagnie,
en mettant l'accent sur une large gamme de
produits, tels que la nourriture, les
accessoires et les médicaments sur ordonnance
à des prix compétitifs, ainsi
qu'un excellent service à la clientèle.
Donc lui, Ryan Cohen, est
impliqué là-dedans. C'est un
investisseur qui a soutenu GameStop
et il y a aussi Michael Berry,
qui est célèbre pour avoir prédit et profité
de la crise des subprimes de 2008,
comme j'en ai parlé, qui est
un événement extrêmement dramatique.
Lui a reconnu lui aussi le potentiel
de GameStop et a investi
dans l'entreprise bien avant la
frénésie. Il a commencé je pense en
2018-2019 dans ce coin-là.
Sa participation et son soutien
ont contribué à renforcer la confiance
des membres de Wall Street Bets
dans le potentiel de croissance de la compagnie
et la possibilité de provoquer
un short squeeze sur les
banques ayant des positions à découvert
envers GameStop.
Toujours en décembre 2021,
on remarque...
Toujours en décembre 2020,
on remarque également
la multiplication
des memes et des messages
humoristiques sur Wall Street Bets
concernant GameStop. C'est devenu
un peu une blague
internet.
Mais ça, ça contribue enfin
à faire monter la popularité
de toute cette saga.
Cette viralité des contenus sur les réseaux sociaux
et dans les médias en ligne
a non seulement attiré l'attention
d'un public plus large, mais a également
suscité un intérêt accru pour le
mouvement et son impact potentiel
sur le marché financier.
Au fur et à mesure que le nombre
de membres de Wall Street Bets augmente
et je crois qu'ils sont devenus
à des millions de membres à un certain moment
parce que l'attention était sur eux.
Et que l'action de GME
gagne en popularité,
les médias traditionnels commencent à prêter
attention à ce mouvement en ligne.
Des articles et des reportages sur le
sujet sont publiés, amplifiant
la notoriété de la situation et
attirant encore plus d'investisseurs
amateurs dans la bataille contre les positions
à découvert des fonds d'investissement.
Donc tout ça se tourne un peu
en bataille de David contre Goliath.
Donc les petits investisseurs qui vont
investir à quelques milliers de dollars
par-ci par-là et les grosses banques
qui eux, c'est des millions, des milliards
investis
dans le pari que GameStop
va se planter.
Donc t'as vraiment cette rivalité entre
les deux qui commencent à se monter.
Là, les médias traditionnels embarquent
là-dedans et je suis convaincu que vous-même
vous en avez déjà entendu parler, peu importe
vous êtes où dans le monde, possiblement que
votre grand-mère en a entendu parler
aussi parce que c'était devenu
le sujet du jour. On en parlait un peu
à la rigolade, c'est-à-dire que tout le monde
se demandait un peu, voyons, il y a des gens
qui font monter l'action de GameStop, même sans
de GameStop, les jeux vidéo physiques,
c'est en déclin, donc
c'est bizarre un peu, mais l'action continue
à monter. Donc à quelque part, ça nous montre
à quel point le monde
est superficiel d'une certaine façon.
Oui, le marché financier est toujours
un peu déconnecté, on dirait parfois de la
réalité ou même des fois trop émotif.
Oui, il est très
émotif au marché financier. On aura
la chance d'en reparler lors des réflexions
en fin d'épisode, mais ce n'est pas une saga
qui nous donne confiance
en les marchés financiers. Bref,
à la fin de l'année 2020,
l'action de GameStop devient un symbole
de la lutte entre les petits investisseurs
et les géants de Wall Street.
Et ce qui prépare le terrain pour
les événements tumultueux qui s'enviennent
durant le mois de janvier et
février 2021. Vous allez voir,
ça va chauffer. Mais avant
d'aller plus loin, Seb, raconte-nous un peu
l'histoire de GameStop pour comprendre
un peu son évolution jusqu'ici.
Oui, mon cher Emil,
au fil des ans, GameStop est devenue
la plus grande chaîne de magasins de
jeux vidéo aux États-Unis avec des
milliers de magasins dans tout le pays.
La société a également étendu
ses activités à l'international
avec des magasins en Australie, en Europe
et au Canada. Au Canada, entre
autres, ils ont la filiale EB Games,
que moi-même je jugeais encore
de temps en temps.
Tant de beaux moments à flander dans les
magasins de jeux vidéo chez EB Games.
Exact, mais j'aime encore ça y aller.
Cependant, elle est confrontée
à une forte concurrence dans l'industrie
du jeu vidéo et de la vente au détail.
GameStop a été fondée en 1984,
ça fait quand même longtemps,
à Dallas, au Texas.
À l'époque, elle s'appelait Babbage
ou Babages, une entreprise
qui vendait des logiciels pour
ordinateurs personnels.
En 1984, je ne sais même pas si Nintendo
était sorti, je pense que c'est 1988.
Ben oui, c'est ça que je me demandais,
ils vendaient déjà des jeux vidéo à
cette époque-là, mais il y en avait, ça se peut.
Oui, il y avait des jeux d'ordinateurs.
Il y avait du Atari, il y avait du
Intellivision à fond, Nintendo, il devait
en avoir déjà un, peut-être un premier.
C'est dans ces années-là d'après moi
que ma mémoire est molle.
Mais c'est vrai que le jeu vidéo,
sur ordinateur, il y avait un certain
marché, moi je m'en rappelle.
Et dix ans plus tard, en 1994,
c'est à ce moment que l'entreprise
a commencé à se concentrer uniquement
sur les jeux vidéo et a changé
son nom pour devenir GameStop.
GameStop
a été confronté à des défis financiers
en raison de l'évolution des habitudes de consommation
dans l'industrie du jeu vidéo,
avec un déclin des achats en magasin physique
et avec une montée des ventes en ligne
comme on vous a parlé tout à l'heure.
La concurrence avec des giants comme
Amazon, Best Buy, Walmart, Target
a aussi poussé GameStop
à se démarquer en se concentrant
sur les jeux vidéo d'occasion
et en diversifiant ses offres avec
des produits dérivés.
Malgré le lancement d'un programme de commerce
électronique en 2013,
la baisse des ventes a conduit à la fermeture
de plusieurs magasins en 2019
et à des changements fréquents de la direction.
La pandémie en 2020
a exacerbé les problèmes de GameStop,
ce qui a entraîné la fermeture
de nombreux magasins et a mis de la pression
des investisseurs
activistes pour qu'il y ait un changement
Donc c'est un petit résumé de l'histoire
de GameStop.
On revient à notre histoire.
Au début de janvier 2021,
les membres de WallStreetBets
discutent toujours activement
de l'achat d'actions de GameStop
dans le but de déclencher un short squeeze
sur les hedge funds qui ont parié
massivement sur le déclin de l'entreprise.
Pour gérer leur investissement
de manière indépendante,
les nombreux utilisateurs de WallStreetBets
se tournent vers l'application
Robinhood.
Cette plateforme de trading
sans commission est très prisée
par les traders amateurs.
Fondée en 2013,
Robinhood a pour objectif de rendre
le trading plus accessible
en éliminant en fait les frais de courtage
et en proposant une interface
utilisateur conviviale,
un peu comme une application.
WallStreetBets et Robinhood
ont un peu grandi ensemble,
leur popularité augmentant pendant la pandémie
avec des gens cherchant de nouveaux passants.
Parce que, en fait,
quand on pense à acheter des actions,
si je te dis, Seb,
va donc m'acheter des actions de Microsoft,
honnêtement, dans le monde réel,
nous on a vu ça dans les films,
acheter des actions,
qu'est-ce que ça veut dire?
Faut que je parle à une banque d'investissement
qui parle à un broker qui est sur le plancher
avec un téléphone, puis ça crie,
puis des papiers qui en volent partout,
puis là ils doivent acheter des actions,
mais moi ça me prend un certificat aussi
pour ces actions-là.
Donc c'est un process qui est quand même long.
Mais Robinhood a amené cette simplification-là
où acheter des actions,
c'est aussi simple qu'acheter des bitcoins.
Tu peux faire une transaction comme sur Amazon.
Sauf que le marché des actions,
lui, n'a pas changé, c'est-à-dire que ça prend
quand même une banque qui achète une action
avec un certificat.
Donc c'est un peu, on va y arriver tranquillement,
mais Robinhood,
à quelque part, sa faille,
c'est que sur le coût quand tu achètes une action,
tu n'achètes pas une vraie action sur le coût.
En fait, tu lui empruntes de l'argent,
tu lui donnes ton argent,
et lui par la suite va faire le broken
d'une certaine façon.
Donc c'est important de garder cette subtilité-là en tête.
Oui, exactement, parce que ça n'enlève pas
tous les mécanismes réglementaires.
Comme tu dis, ça prend au moins
une ou deux journées, je pense que la
vraie transaction se complète,
puis même dans le monde d'aujourd'hui,
c'est beaucoup plus rapide à cause des
systèmes informatiques qui a une certaine époque
dans les débuts.
L'engouement pour GameStop
ne cesse de croître sur les réseaux sociaux
et les médias en ligne, attirant de
plus en plus d'investisseurs dans le mouvement
et créant une dynamique autour de
l'achat d'actions de GameStop.
Le vendredi 8 janvier 2021,
la semaine s'est terminée
avec l'action clôturant à environ
$17,69.
Le 11 janvier 2021,
GameStop annonce la nomination
de trois nouveaux directeurs à son
conseil d'administration.
Allen Atoll, Ryan Cohen,
qu'on vous a parlé tout à l'heure,
et Jim Grubb.
Cohen, qui est fondateur
et ancien PDG de Chewy,
est aussi un actionnaire
majeur en fait majoritaire
dans GameStop via sa société privée
RC Venture. Il faut savoir
que aussi Allen Atoll
est un ancien directeur marketing
de Chewy, et Grubb
lui est un ancien directeur
financier de Chewy. Donc, beaucoup de gens
de chez Chewy.com
ont joint l'équipe de direction
de GameStop.
Donc, on voit vraiment que cette expertise-là,
ils ont confiance en l'expertise
de ces gens-là, qui ont amené quand même
c'est devenu un succès
financier. Ben oui, ils vendent des croquettes
de chien et ils vendent des jeux vidéo, c'est pareil.
Non, mais la commercialisation,
en même temps, je trouvais ça drôle
que ce trio-là se retrouve là.
Lui, dans un communiqué,
Cohen exprime son
enthousiasme à l'idée d'apporter
une mentalité axée sur le client
et une expérience en technologie pour
transformer GameStop en une
destination ultime pour les joueurs.
Cette annonce a provoqué des discussions
enflammées sur WallStreetBit.
Le lendemain,
le 12 janvier,
l'action de GameStop a ouvert à
19,95 $,
mais elle bouge très peu
au courant de la journée.
Mais même à ça, tu es un bond de 2 $
comme ça quand ton action est en bas de 20 $,
c'est immense, donc pour ceux qui sont en train
de shorter GameStop,
c'est dramatique. C'est vrai, tu as raison.
Déjà là.
Cependant, le 13 janvier 2021,
donc quelques jours plus tard,
l'action de GameStop connaît une
augmentation spectaculaire de plus de
50 % de son prix pour atteindre
autour de 40 $ l'action.
C'est immense.
Quelques jours seulement après l'annonce
de la nomination des nouveaux directeurs.
Les membres de WallStreetBets citent
l'optimisme de Michael Burry
comme justification de leur choix
à l'investissement. Michael Burry,
qui est le gars de Big Short.
Burry et Cohen alimentent un groupe
de plus en plus important
qui pense que le marché sous-estime
trop GameStop.
Donc, même quand on écoute
DeepFuckingValue,
le YouTuber, lui, il croit vraiment
à la montée de GameStop,
à sa resurgence du déclin.
Les captures d'écran
de comptes de courtage comme celle
publiée par DeepFuckingValue,
Keith Gill, alimentent également
la frénésie. En partageant leurs gains
ou leurs pertes, les utilisateurs
incitent d'autres personnes à rejoindre
le mouvement, créant ainsi un effet de boule
de neige. Parce qu'il faut le dire,
sur WallStreetBets, les utilisateurs
n'ont pas peur de partager
leurs pertes. Souvent, c'est même
ces publications-là qui ont le plus de succès.
Donc, les gens vont se retrouver
à la rue complètement. Ils vont
poster un screenshot de leur
truc d'état financier.
Et les gens vont soit leur donner
des conseils, soit se moquer d'eux.
Mais cette forme d'un peu de sado-masochisme
fait partie de la game. C'est troublant un peu.
Ah oui, vraiment. Ils appellent ça du
Porn Lost ou Porn Loose.
Oui, oui, Porn Lost.
Ou Lost Porn.
Oui, Lost Porn. Je pense que c'est ça, exact.
Ou même, parallèlement à ça,
ils utilisent beaucoup l'expression YOLO,
You Live Only Once,
mais pour dire que t'investis
tous tes investissements dans une compagnie.
Donc, tu prends un gros, gros pari
en faisant cela. Donc, tu vois un peu
la mentalité.
Oui, c'est très gambler
dans ce forum-là.
La montée en flèche du prix
de l'action de GameStop capte l'attention
des médias financiers et des investisseurs
institutionnels, qui réalisent que
quelque chose d'inhabituel se déroule
sur le marché. Les membres du forum
Wall Street Bets coordonnent leurs efforts
pour acheter massivement des actions de GameStop
et provoquer un short squeeze
sur les fonds d'investissement ayant parié
sur la chute de l'entreprise.
Les médias financiers analysent de très près
les discussions, cherchant à comprendre
les motivations et les objectifs
de ces investisseurs individuels.
Cette attention médiatique
accrue suscite un intérêt encore plus
grand pour l'action, attirant de
nouveaux investisseurs individuels
et amplifiant l'effet du short squeeze
sur les investisseurs à découvert.
Le phénomène est rapidement devenu
une histoire de David contre Goliath
où les petits investisseurs, unis sur
une plateforme en ligne, défient les géants
de Wall Street pour perturber
le marché financier.
Le 19 janvier 2021,
Citron Research,
une société de recherche boursière
dirigée par le célèbre short squeezer
Andrew Left,
publie un tweet incisif
attaquant ceux qui achètent des actions
de GameStop. Les actions
ouvrent ce jour-là à 41 et
55 $, donc ça continue
de monter. Dans le tweet,
Citron Research annonce
qu'elle organise un live stream le lendemain
pour présenter 5 raisons
pour lesquelles les acheteurs de GameStop
à ces niveaux étaient des pigeons
dans un jeu de poker, selon leur
expression. Le tweet
a également prédit que l'action reviendrait
rapidement à 20 $,
mais je ne crois pas que c'est ce qui va arriver.
Oh non! Emile, le 21
janvier, Citron Research
déclare sur Twitter encore une fois que son
compte avait été piraté.
Mouais, excuse du compte
piraté, mais maintient
son opinion selon laquelle GameStop
retomberait à 20 $ et
que les acheteurs prennent de gros
risques. La vidéo dans laquelle
Citron a expliqué les raisons
de la chute de GameStop a été supprimée
par hasard de la page YouTube de la
société. Finalement,
Citron Research a abandonné
la majorité de ses paris sur
la baisse de l'action de GameStop
et a subi une perte importante.
À la fin de la journée du 21 janvier,
l'action clôture à 43
$ et 3 sous.
Le 22
janvier, l'action de GameStop
connaît une once impressionnante
de la séance de bourse,
atteignant 65 $.
C'est beaucoup, là, c'est 22 $ de plus
que la veille. Alors que la lutte
entre les investisseurs ordinaires et les
hedge funds s'intensifie.
Cette hausse a été largement célébrée
par les membres de WallStreetBet,
qui ont partagé leur enthousiasme et leur fierté
avec cette ascension fulgurante.
Les discussions sur Reddit sont devenues
de plus en plus animées, encore une fois
avec de plus en plus de mines,
des histoires de gains personnels et des
encouragements pour que d'autres
investisseurs amateurs rejoignent
le mouvement et achètent encore plus
d'actions de GameStop.
Cette mobilisation collective a non
seulement renforcé la cohésion et la détermination
des membres de WallStreetBet,
mais l'a également attiré l'attention
d'un public encore plus large sur les
réseaux sociaux et à travers les
médias traditionnels. La popularité
croissante de l'action et la médiatisation
du mouvement ont conduit à une
augmentation du nombre de participants,
encore une fois amplifiant l'effet de
short squeeze sur les fonds d'investissement,
en contribuant à la poursuite de la
hausse du cours de l'action. Au cours
des heures après la clôture de la
négociation,
juste avant le week-end, GameStop a
continué de grimper et le 25
janvier, elle a ouvert à
96 dollars et 73.
C'est quelques jours plus tard,
c'est beaucoup là.
Ah oui, ça donne le vertige.
Parce que là en plus, dites-vous qu'il y en a qui ont investi
dès le départ, lorsque l'action
était à 13 dollars, je crois.
Donc ceux-là, déjà là,
à 96, ils peuvent commencer à
vendre, ou ils peuvent en racheter
d'autres, ils peuvent vendre et racheter,
faire des combinaisons comme ça. Mais vous allez
voir, pour ceux qui vont acheter
plus tard, ou même qui vont commencer à acheter maintenant,
les conséquences ne seront pas les mêmes.
Dans la journée,
l'action connaît une ascension
fulgurante, atteignant, écoutez
ça, une valeur record de
159 dollars à la clôture
du marché. Cette montée
en flèche suscite une véritable euphorie
sur Wall Street Bets, où les membres
partagent encore une fois en masse
les captures d'écran en fait de leurs gains
qui ont été réalisés grâce
à l'investissement dans GameStop.
L'histoire a pu une ampleur encore
plus grande lorsque des célébrités
et des personnalités influentes
ont encouragé la rébellion
contre les fonds spéculatifs.
Au cours des jours suivants,
les choses vont entièrement basculer
pour la communauté de Wall Street Bets.
Le 26 janvier,
imaginez-vous donc que Elon Musk
lui-même va tweeter
Game Stunk, avec le lien
vers Wall Street Bets pour indiquer
non seulement son intérêt, mais aussi
souligner la montée en flèche de l'action
qui atteint ce jour-là une valeur
de 147 dollars US,
soit 192%
de différence avec le taux
normal de l'action en janvier.
Donc généralement, je crois qu'il y a
une inside joke avec le mot Stunk
sur Wall Street Bets.
En fait, je crois que
les utilisateurs vont
publier ça lorsque une action monte
en flèche. Donc lui a fait un jeu
de mots avec ça. Donc ça montre que
on ne sait pas si Elon Musk a investi.
Selon moi, sans doute que oui,
mais on sait qu'il s'intéresse
au truc, mais juste son tweet va faire
exploser la chose.
Entre-temps,
Chamath Palyaptia,
qui est un entrepreneur et investisseur,
a apporté son soutien également
à la communauté de Wall Street Bets
en achetant des options d'achat pour GameStop,
déclarant que les actions de GameStop
étaient la manifestation de la
disruption de la base de marché.
Cet utilisateur-là a
également exprimé son admiration pour
l'ingéniosité des membres de la communauté
et a encouragé les petits
investisseurs à poursuivre leur lutte
contre les fonds d'investissement à découvert.
Le prix le plus élevé de l'action
de GameStop en dollars canadiens
a été atteint le 28 janvier
2021, date à laquelle
elle a atteint un sommet
historique de 483
dollars canadiens,
347 US.
Donc c'est vraiment élevé,
c'était à 13 dollars au début de l'épisode.
Il convient de noter
que le cours de l'action de GameStop
a connu une volatilité extrême
pendant cette période, avec des
fluctuations importantes en quelques heures
et en quelques jours.
Par conséquent, la valeur de l'action
de GameStop a pu varier considérablement
au fil du temps. À ce moment,
la SEC Américaine, en fait,
qui est comme le
groupe de sécurité
financière et même
l'Autorité des marchés financiers du Québec,
en fait, vont émettre un avertissement
aux acheteurs en laissant
de rester prudents, car la volatilité
du type de GameStop est très importante
et les risques de perte sont très élevés.
Il faut aussi expliquer
que GameStop n'est pas la seule
entreprise visée par l'effort de groupes
de Wall Street Bets. Il y en avait d'autres aussi.
Il y avait d'autres compagnies
qui étaient impliquées dans la même tactique.
Il y avait AMC, vous savez,
qui possède une chaîne de télé, des cinémas,
autre chose, Blackberry,
la compagnie de télécommunications
qu'on connaît bien, Nokia,
il y avait Koss, aussi, qui font des écouteurs,
des petits produits électroniques cheap,
et aussi Bat & Beyond,
et aussi des marques de vêtement comme
Express et Naked,
qui sont toutes des entreprises qui connaissent
une certaine forme de déclin.
Donc, ces entreprises-là, elles aussi sont
ciblées d'assaut par les investisseurs
de Wall Street Bets, même si c'est
GameStop dont on parle le plus.
Ces entreprises ont aussi fait l'objet
de mise en garde de la part des autorités des marchés.
Ceci dit, Wall Street Bets
s'excite. Ce jour-là,
leur page Reddit va dépasser
les 73 millions de pages visionnées
en 24 heures seulement.
La folie est prise aussi
sur Twitter, et certains investisseurs
qui ont acheté tôt vont commencer
à vendre avec des gros profits.
Certains vont d'ailleurs s'enrichir
avec la hausse du prix de l'action.
Plusieurs ont aussi acheté
tardivement, en espérant que le prix continue
de monter. Ceux-ci vont se croiser
les doigts pour que l'action monte.
Ceci dit, plus ça monte, plus le niveau
de risque est élevé pour ces investisseurs
qui ont acheté tardif.
Nous vous avons expliqué plus tôt ce que sont
les Edge Funds et ce que des entreprises
de courtage étaient en train de shorter
GameStop. Ce qu'il faut comprendre,
c'est que plus le prix de l'action monte,
plus les investisseurs qui ont parié
sur la chute de GameStop perdent de l'argent,
ce qui rend la vie très difficile
pour ces Edge Funds. On va vous parler
d'une de ces compagnies-là
qui s'appelle Melvin Capital,
qui joue un rôle majeur dans la saga
GameStop. Melvin Capital
a parié sur la chute de GameStop
depuis un bon bout de temps, puis elle,
son déficit va se chiffrer
à 7 milliards de dollars
et risque la faillite car
incapable de payer ses investisseurs
si ça reste comme ça.
Donc, l'effet domino qui s'enchaîne
est très important car plusieurs investisseurs,
petits et gros, vont vivre
des situations complètement différentes
en fonction du moment de leur investissement.
L'événement
le plus perturbateur de cette saga
survient en ce fameux 28 janvier.
Ce jour-là, les membres
de Wall Street Bets se réveillent le matin
pour surveiller le cours de l'action au GameStop
et remarquent quelque chose de très
perturbant. Robinhood,
l'application qu'ils utilisent pour faire
leur transaction, a interrompu
les achats de GameStop,
de AMC et de BlackBerry,
mais aussi Nokia
et d'autres actions volatiles sur sa
plateforme de négociation. Donc,
les clients ne peuvent plus acheter
l'action, et même s'ils pouvaient
encore les vendre. Donc,
à ce matin-là, les gens capotent un peu
parce que c'est genre « hey là, pourquoi le bouton
au achat est
inclicable ? » Donc,
on se pose des questions.
D'autres sociétés de courtage ont rapidement
suivi l'exemple. Cela fait en sorte
que les plans d'investissement de
plusieurs membres de Wall Street Bets
sont contrecarrés par cette initiative
car si on ne peut plus acheter,
l'action cesse de fructifier.
Donc, même
qu'elle peut descendre vraiment vite en
valeur, parce que plus personne n'en achète,
ça baisse en volume.
Ce fut d'ailleurs le cas, car le
lendemain et les jours qui suivent,
l'action perd 80 % de
sa valeur, Seb, et redescend
à 50 $.
Donc, qu'est-ce qui s'est passé avec
Robinhood pour qu'ils bloquent les achats ?
On va y revenir un peu plus tard,
mais c'est
cette initiative-là
qui est au cœur de tout le mystère
entourant cette saga-là.
Pourquoi ce jour-là, il s'était
impossible d'acheter, parce que c'est à cause
de ça que tout va
basculer, en fait. Mais quels sont
les effets sur les petits investisseurs
dans un cas comme ça ?
Tout dépend du moment où ils ont effectué
leurs achats, parce que les early adopters
qui ont eu du flair et qui ont senti
la montée de l'action et qui ont investi tôt,
ont pu avoir la chance de vendre
avant le moment où Robinhood a bloqué
les achats. Ceux-ci ont potentiellement
réalisé un gros profit.
Ceci dit, pour les gens qui
ont investi tardivement, par exemple,
lorsque l'action était à 200 $,
les conséquences financières peuvent être très
graves, car au lendemain de la
halte de Robinhood, l'action valait
50 $. Donc, plusieurs
personnes qui ont investi toutes leurs
économies pour profiter du momentum,
ceux qui ont vu le tweet de Elon Musk,
ceux qui ont vu le truc
dans les médias traditionnels,
ils ont investi tardivement à eux.
Donc, c'est possible que eux aient
tout perdu aussi. Donc,
certains ont perdu leur économie,
leur maison et leur réel.
Personne n'aurait pu s'attendre à une telle
initiative de Robinhood, et c'est
ce qui frustre plusieurs personnes.
Parce que, vu que tu peux
plus acheter, l'action stagne
cette journée-là. Donc, possiblement
que cette journée-là, ceux qui
shortaient ont eu une opportunité
d'égaliser quelques trucs
ou de vendre à la perte, mais au moins de se
sortir de là. Ça fait en sorte
que l'action n'a pas le choix de baisser.
Donc, ils ont provoqué,
intentionnellement ou pas,
on va le savoir, on va en discuter tranquillement,
mais ils ont provoqué
l'arrêt
décisif
de cette bulle-là.
Eux qui en ont profité,
c'est via leur application
qu'ils ont eu une masse
d'achat d'actions. Ils n'ont jamais eu autant
de visites sur leur application.
Non, exact, et eux sont payés au volume.
Bref.
De nombreux traders
étaient furieux et ont appelé à des
actions collectives en justice dans
de nombreux messages publiés sur Reddit.
Après la fermeture des
marchés, Robinhood a annoncé
qu'elle commencerait à autoriser des achats
limités des titres
concernés à partir du lendemain,
bien que la signification de ces
achats limités ne soit pas claire.
Mais il est trop tard de toute façon,
car au lendemain de ce 28 janvier,
il n'y a plus vraiment d'intérêt à investir.
Des plateformes de trading telles que
Trading 212, basées
au Royaume-Uni, et eToro,
qui est basé en Israël, eux aussi
ont bloqué les achats de GameStop
et d'autres actions tout en continuant
d'autoriser les ventes eux aussi.
Webull a interrompu
les ordres d'achat pour les actions touchées
par le Squeeze, mais a ensuite autorisé
la poursuite des achats.
Anthony Denier, le PDG
de Webull, a déclaré
que les exigences accrues en matière
de garantie pour leur chambre de compensation
signifiait que Webull
elle-même ne pouvait pas ouvrir
de nouvelles positions pour acheter.
Webull aussi est une
application d'achat d'actions.
Exact. Certains
utilisateurs ont allégué
que Robinhood vendait des actions
sans consentement, chose que
Robinhood a nié.
Plusieurs sociétés de courtage,
dont Robinhood, ont déclaré le 29
janvier que les restrictions
étaient dues au fait que les chambres
de compensation avaient augmenté
les garanties requises pour l'exécution
des transactions. Étant donné
qu'il existe un décalage
de deux jours entre le moment
où les investisseurs achètent un titre
et le moment où les espèces
et les titres sont effectivement échangés,
comme on vous parlait plus tôt,
les sociétés de courtage doivent
déposer des garanties auprès des
chambres de compensation pour
garantir le règlement correct
des ordres de leurs clients. Dans le fond,
il faut juste qu'ils s'assurent de pouvoir le couvrir
financièrement. Ils ne peuvent pas acheter.
Dans le cas de Robinhood,
la rumeur dit que s'ils avaient continué
les achats ce 28 janvier,
ils auraient dû déposer 3 milliards
en garanties auprès de leur institution
financière, montant qu'ils n'avaient
absolument pas. Mais il y aura
une enquête là-dessus.
Oui, c'est exactement ce que t'expliques, Seb,
en fait. C'est ça,
étant donné qu'il y a un décalage,
comme on vous disait tout à l'heure,
que Robinhood n'achète pas l'action
directement. Ils ont besoin de se faire
affronter de l'argent. Donc, ils doivent
avoir une certaine forme d'assurance pour
ça. Puis, cette assurance-là,
il faut que ça soit un dépôt
auprès d'une banque d'investissement
pour s'assurer que si les gens
retirent leurs actions, qu'ils aient
les montants pour les payer, et
ici, fournir une forme d'assurance envers
leurs créanciers. Parce que Robinhood aussi
se font prêter de l'argent dans tout ça.
Ça fait que là, c'était rendu tellement
haut, le valeur
des, le volume
en fait des actions que Robinhood transigeait
autour de GameStop, était rendu tellement
haut qu'il n'y avait plus les moyens
de mettre le dépôt
de 3 milliards en garanties.
Donc, ça expliquerait un peu
la raison de la halte. Mais encore,
c'est pas clair.
Non, exactement. Oui, il ne fait plus le frontier,
comme on dit.
À la fin du mois de février,
le prix était retombé à environ
40 $.
Un prix assez dramatique pour ceux qui
ont investi tard, mais ceux qui ont
investi très tôt peuvent toujours
encaisser un petit profit. Si vous l'avez acheté
à 20 $, vous avez quand même doublé votre mise.
Cependant, les événements
ont eu des répercussions durables
sur les marchés financiers et ont suscité
des débats sur l'impact de l'investissement
et de la détaille et de la spéculation
sur les marchés, ainsi que sur les
pratiques de trading et les réglementations
entourant tout ça. Les régulateurs
et les décideurs politiques ont examiné
les événements et envisagé des
mesures pour renforcer
la transparence et la réglementation de
ces marchés financiers. Les membres
de la communauté Wall Street Bet
ont continué à chercher des moyens
de s'engager dans des activités d'investissement
et de trading qui correspondent à leurs valeurs
et à leurs convictions.
Mais Emile, qu'arrive-t-il avec
Keith Gill, l'influenceur
qui a lancé la vague en quelque sorte?
Oui. Evidemment, la
notoriété de Gill sur Wall Street Bet
a contribué à renforcer
la conviction de nombreux autres investisseurs
individuels dans GameStop et
a contribué à la frénésie d'achat
qui a fait monter le prix de l'action en flèche.
En fin de compte,
la position de Gill sur GameStop s'est
avérée très rentable car il a
réalisé des gains importants grâce à l'augmentation
du prix de l'action.
Exact. Lui, Gill, il postait des vidéos
presque tous les jours. Oui, il était très actif.
C'était le porte-parole de ça. Il y en a
même à un certain point qui se sont demandés
est-ce qu'il y avait cohusion
entre Keith Gill et
je ne sais pas moi d'autres banques ou Robinhood
ou je ne sais pas qui. J'ai même les dirigeants
de GameStop. Oui, exact.
Moi aussi, je me suis posé cette question-là.
Selon les informations disponibles au public,
Keith Gill a acheté des options
d'achat sur des actions de GameStop,
ce qui lui a donné le droit d'acheter
des actions à un certain prix à une date
ultérieure.
Oui, il a réussi à geler un prix
pendant un certain temps, quand c'était très bas.
À mesure que les prix
de l'action de GameStop augmentaient,
les options de Gill ont augmenté
de valeur, lui permettant de les vendre
avec profit. On rapporte que
l'investissement initial de Keith
Gill dans les options de GameStop valait
environ 53 000 $
au départ. Cependant,
à mesure que le prix des actions
a explosé, son investissement
a augmenté, atteignant un pic
de plus de 48
millions de dollars.
Imaginez, vous mettez 53 000
et vous retournez quelques semaines,
mois plus tard, vous avez 48
millions. Oui.
On sentait en tout que le
système capitaliste est brisé.
Imagine, il y avait des couilles, lui-là.
Il était le seul.
Toutes les banques disaient le contraire
de lui. C'est vrai. Puis lui,
c'est quand même un jeune. Oui, il est pas vieux.
Il doit être dans trentaine.
C'est pas un vieux monsieur,
un fait, comment dire,
un vétéran de Wall Street.
C'est un jeune qui a vu ça.
Tout le monde lui donnait de la marde au début.
Tout le monde lui disait que c'est complètement
irréaliste, ces affaires, mais il a
continué quand même. Oui.
Il a eu raison.
Il a empauché, mais il était tout seul au début.
Oui, tu as raison. Les gens le traitaient de tous les noms.
Oui, oui, exact.
Mais c'est clair qu'il y a quelque chose de quand même
étrange dans toute
sa participation.
C'est tellement d'argent qu'il a fait.
C'est fou. T'es assuré.
T'es plus obligé de travailler
du restant de tes jours.
Oui, mais il va avoir des conséquences,
Keith Gill, on y arrive.
Il est important de noter que
Keith Gill n'a pas divulgué lui
publiquement ses profits totaux de la saga GameStop.
Et le montant exact qu'il a gagné
n'est pas connu non plus du public.
Néanmoins, il est largement
admis qu'il a réalisé un profit
substantiel grâce à son investissement.
Il avait tout à gagner à ce que les gens embarquent
dans le wagon.
Cependant, Gill et d'autres
investisseurs individuels ont été critiqués
pour leur participation à la frénésie.
Car certains ont affirmé que
cela avait des conséquences négatives
pour le marché boursier dans son ensemble.
De plus, Gill a été accusé
de manipulation de marché par certains
observateurs qui ont suggéré que
ses messages sur Wall Street Bets
avaient encouragé d'autres investisseurs
à acheter des actions de GameStop,
créant ainsi une bulle spéculative.
En fin de compte,
l'implication de Roaring Kitty,
qui est l'autre nom
de Gill,
dans la saga GameStop a mis en
évidence les risques et des opportunités
des investissements en ligne, ainsi que les questions
de réglementation et de responsabilité
qui entourent l'investissement individuel.
Moi, je trouve ça un peu injuste
à quelque part qu'on accuse
Gill comme ça d'avoir monté une bulle
spéculative,
alors qu'il y a des gens comme Elon Musk
qui ont aussi contribué,
et qui ont des audiences beaucoup plus
nombreuses que Gill d'une certaine façon.
Vous allez me dire, Elon Musk
n'a pas streamé à tous les jours là-dessus,
il a fait un tweet ou deux,
mais quand même, il y a beaucoup plus
d'influence que ce YouTuber-là
que pas grand-monde connaît
par les gens de Wall Street Bets.
En plus, selon moi, Robinhood
a beaucoup plus à se reprocher que les gens
de Wall Street Bets, parce que
Gill, en fait, il n'a pas fait concrètement
perdre d'argent aux investisseurs,
il les a dirigés vers une opportunité ou une brèche.
Mais bon, je ne suis pas surpris que les
banques et les autres institutions plus sérieuses
lui jettent le blâme, quelque part.
Mais une question de mort,
c'est justement, est-ce qu'il y a eu une
manipulation, est-ce que ça,
c'est une arnaque bien planifiée,
donc il va falloir une enquête
qui va arriver évidemment.
Donc plusieurs institutions
ont réalisé des enquêtes au sujet de cette
saga et certaines enquêtes sont encore
en cours au moment où on enregistre cet épisode.
Donc, on avait parlé
de la SEC tantôt, qui est la Security
and Exchange Commission,
va prendre les devants pour éclaircir
ce qui s'est vraiment déroulé.
L'enquête a suscité un débat sur la
réglementation du marché boursier
et a mis en évidence les nouveaux défis
imposés par l'augmentation de la participation
des investisseurs individuels
dans le marché. Notamment,
sur le fait que maintenant, les petits
investisseurs peuvent s'organiser au moyen
de plateformes en ligne comme Reddit
et ainsi avoir un effet de groupe qui provoque
des réelles conséquences.
Et ajoute une plateforme comme Robinhood
qui enlève beaucoup d'intermédiaires,
puis ça fait un genre de « perfect storm ».
En juillet 2021,
la SEC,
l'organisme américain de réglementation
des marchés, a annoncé avoir poursuivi
cinq individus
en lien avec l'affaire.
Les accusations portées comprenaient notamment
la manipulation de marché et de
fraude et visaient des personnes
ayant participé à l'achat massif
d'actions de GameStop dans le but de faire monter
le prix. En novembre 2021,
quelques mois plus tard,
un ancien courtier de la société Robinhood
qui avait restreint les achats de GameStop
et d'autres actions populaires
pendant le pic de la flambée des prix,
a été inculpé de fraude électronique
et de conspiration
en vue de commettre une fraude électronique.
Et si vous vous demandez
« oui, il y a eu des condamnations
en lien avec l'affaire », bien que
toutes les enquêtes et les poursuites ne soient
pas encore terminées. À ce stade,
seuls quelques individus ont été poursuivis
et condamnés dans le cadre de l'enquête
sur GameStop et il est important
de noter que toutes les enquêtes ne sont pas
encore terminées. Et là, je vais vous parler
un peu de ceux qui ont été poursuivis
et condamnés jusqu'à présent.
Keith Gill, justement, il a été
condamné, lui, Seb, dans cette histoire-là.
C'est quand même pas drôle.
En fait, lui a été
poursuivi en juin 2021 par la
SEC pour manipulation
des marchés en relation avec son rôle
de leader sur Reddit.
Puis en septembre 2021, il a accepté
de payer une amende de 4 millions
de dollars pour régler l'affaire.
Mais imagine, une chance qu'il a gagné
sont 43 millions.
48, je pense.
Parce qu'imagine, il aurait pu
faire 0 dollars et être accusé quand même.
Puis d'avoir des frais de
4 millions à payer. Imaginez-vous
le non-sens de tout ça.
Là, il reste un petit 44 millions.
C'est ça, en bout de ligne, il est profitable,
mais une chance qu'il a encaissé.
C'est fou. J'aurais pas pensé que...
Si l'ont condamné,
c'est qu'il y avait assez de... comment dire?
Pas qu'il y avait assez de preuves,
on les avait, mais
ça veut dire que ce genre d'influence-là
est condamnable.
On dirait que j'ai de la misère à saisir
comment ils ont balisé un peu sa
condamnation. Oui, moi aussi, j'ai de la misère
à saisir sa faute, exactement.
À quel moment il a posé
une faute?
Il n'a pas menti. Non, exact.
Je sais qu'au Canada,
ou du moins au Québec, par exemple,
les chroniqueurs et tout ça, ils n'ont pas le droit
de donner de réels conseils
financiers à la radio, des choses
comme ça. Je sais que c'est une forme
de balise comme ça, mais bref,
ça pour dire que ça a dû calmer les
ardeurs de certains
autres influenceurs qui ont peut-être voulu
répéter, comment dire,
cette histoire-là.
Oui, comment dire,
ça ne nous encourage
pas à vouloir se créer une chaîne YouTube
où on jase de finances. Oui, exact.
On va refaire un peu le même truc. Exact.
Il y a eu d'autres accusés, Seb.
Andrew Left, un investisseur
institutionnel qui avait pris une position
à découvert sur les actions de GameStop.
Lui avait tenté de charter GameStop.
Lui avait été la cible
de critique de la part des Traders
sur Reddit. Il a également
été poursuivi par SEC en
juin 2021 pour avoir délibérément
trompé les investisseurs
en publiant des informations fausses
ou trompeuses. Il a accepté
de régler l'affaire en payant une amende
de 2,4 millions de dollars.
Donc lui a menti,
mais malgré ça, son amende est
la moitié de Keith Gill. Ben oui, ben oui, ben c'est
le gars de Citron, là, juste pour vous
replacer. Dans le fond,
ça doit être un peu en lien
quand il est sorti sur Twitter puis qu'il disait
que l'action, je sais pas si c'est en lien.
Oui, qu'ils ont publié leur vidéo puis qu'ils l'ont enlevé après.
Ça doit être en lien avec ça.
Il y a un certain Gill Silberman
qui est un avocat
travaillant pour une entreprise de conseils
en investissement. Lui a été poursuivi
par la SEC en septembre 2021
pour son rôle dans la coordination des achats
massifs. Sur Reddit,
il a accepté de régler l'affaire, lui aussi,
en payant une amende de 10 000 dollars.
Donc beaucoup moins onéreuse que les
autres.
Il est important de noter que d'autres individus
aussi ont été inculpés et poursuivis dans le cadre
de l'enquête, mais que leurs procès
ou leurs condamnations n'ont pas encore eu lieu.
Et là, il y a encore d'autres enquêtes
en cours. Il y en a qui sont nommées par
le Department of Justice, évidemment.
Peut-être qu'il va y avoir des
condamnations civiles ou criminelles autour de ça,
on ne sait pas encore. Et aussi la
Financial Industry Regulatory
Authority. Donc ça, c'est la fine
rat qui pourrait potentiellement aussi mener
à d'autres inculpations et
condamnations dans cette histoire-là. Donc
c'est tout de même à suivre.
Oui, je suis quand même content que
la justice a quand même
enquêté, ne pas laisser aller
tout ça. Parce qu'on le sait
comment dire. Des fois, j'ai l'impression
que
le fonctionnement
du marché financier, comme il est,
profite aussi à beaucoup
de gens de la haute
américaine et qui auraient pu
fermer les yeux. Donc je trouve
que c'est une bonne chose. Il dit
nous donc, Seb, qu'est-ce qui est arrivé avec
toutes les institutions, les compagnies,
les banques liées à cette histoire-là?
Justement, Emile, éventuellement
toutes les sociétés qui ont été impliquées
dans cette histoire vont devoir répondre
à plusieurs questions venant de différentes
institutions gouvernementales,
principalement Robin Hood, Citadel,
Melvin,
qui sont les hedge funds,
car il y a une immense apparence de
conflit d'intérêts et d'ingérence
dans ce dossier. Citadel,
qui est le plus gros bailleur de fonds
dans cette histoire, sera appelé à témoigner
devant le Congrès américain.
Oui, parce que Citadel, on n'en a pas parlé
beaucoup dans l'épisode aujourd'hui, mais
ils ont un rôle crucial. Citadel
Investment, c'est une
banque, une banque
qui finance aussi des entreprises,
une grosse banque, puis c'est eux
en fait, il y a un peu un triangle amoureux
entre Robin Hood, Citadel
et Melvin Capitals,
qui tentent de shorter
GameStop.
Et là, c'est là que ça devient conflictuel
et qu'on se demande où il y a apparence
de conflit d'intérêts, parce que Robin
Hood, eux, ils empruntent
leur cash, ils se font fronter leur cash
par Citadel. Mais
Citadel supporte aussi Melvin,
qui tente de shorter GameStop.
Donc, en fait, c'est
fucked up, parce que Citadel
prête l'argent à Robin Hood,
qui leur en fait perdre via Melvin.
Et c'est là que ça ne pouvait plus marcher
cet espèce de triangle amoureux-là.
Il y a eu une immense pression.
Donc, ça ne pouvait pas continuer comme ça.
La polygamie, c'est mal.
Plus sérieusement, le 18
février 2021, des représentants
de Citadel, qui est la société
de gestion qu'on vient de vous parler,
ont témoigné devant la Cour
du Congrès américain dans le cadre
de l'enquête sur les événements
liés à GameStop. Ils ont nié
toute implication dans les décisions
de Robin Hood de limiter les transactions
sur GameStop quand ils ont désactivé le bouton
ou d'autres actions populaires,
affirmant que la société
de gestion d'actifs n'a joué aucun
rôle dans la décision de trading de Robin
Hood. Donc, moins,
moins, c'est ça. Les
représentants de Citadel ont également
affirmé que la société n'avait pas manipulé
le marché de quelque manière que ce
soit et qu'elle avait agi dans l'intérêt
de ses clients en effectuant des transactions pour
protéger ses positions lors de la volatilité
accrue du marché.
Cependant, certains membres
du Congrès ont exprimé leur
préoccupation quant au lien
entre Citadel et Robin Hood
ainsi que sur la transparence du marché
boursier dans son ensemble.
Les internautes, eux, n'ont pas été
convaincus du tout du témoignage des gens
de Citadel.
Je me rappelle des images, c'est pas
très convaincant.
Ils parlent un peu dans le vide.
Ils regardent un peu.
Ils ont l'air d'un petit garçon devant
le professeur.
Ils ont d'ailleurs clairement menti
alors qu'ils ont dit ne jamais
avoir parlé à la direction de Robin
Hood dans la foulée des arrêts des achats,
alors que des échanges textos
entre le PDG de Robin
et Robin Hood et un des associés
ont fuité et font état d'un
meeting qui a eu lieu juste avant.
Il a décrit ce meeting comme étant
un total mess, donc un
foutoir.
Donc, bien qu'un témoignage
devant le Congrès soit très
officiel et protocolaire, il est
fort probable qu'il ait menti.
Et ce ne serait pas la première fois
que des gens mentent devant le Congrès américain.
Bien sûr.
Melvin Capital, eux qui a tenté de
lutter, n'a pas eu de conséquences légales
directes dans l'affaire.
Bien que la société ait été critiquée pour
ses positions à découvert sur GameStop,
ses pratiques de trading et ses liens avec
d'autres entreprises de Wall Street,
ces critiques n'ont pas conduit à des
accusations criminelles ou civiles
contre la société.
Cependant, la SEC,
l'autorité qu'on vous parlait de réglementation
des marchés, a ouvert une enquête
sur certaines pratiques liées à l'affaire
GameStop.
Cette enquête
n'est pas claire
si elle entraînera des
accusations contre Melvin Capital
ou d'autres entreprises impliquées dans l'affaire.
Ceci dit,
la société a subi des conséquences importantes.
Selon des rapports de presse,
Melvin Capital aurait
perdu environ 4,5 milliards
de dollars en janvier 2021
en raison de sa position
à découvert sur GameStop.
Après avoir subi des pertes importantes,
Melvin Capital a reçu un
renflouement de 2,75 milliards
de la part de plusieurs
investisseurs, dont qui?
Citadel!
et Point 72,
donc point 72
asset management.
Cette injection de fond a permis
à Melvin Capital de couvrir certaines
de ses positions à découvert sur GameStop
et de continuer à fonctionner,
donc de ne pas faire faillite.
Malgré ça, la réputation de Melvin Capital
a été sérieusement entachée par l'affaire GameStop
avec des critiques de certaines
de ses pratiques de trading à découvert
et de son rôle dans la volatilité
du marché. Il est également
important de noter que les événements qui sont liés
à cette histoire ont suscité un examen
plus large de l'industrie de la finance
et de la réglementation du marché boursier,
ce qui pourrait entraîner des changements
à long terme positifs, selon
moi, pour les entreprises et les
investisseurs. Donc c'est quand même
drôle, tu sais, tu as des gens de
StreetBets, des gens de Reddit
qui ont eu des frais de 4 millions
de 2.5 millions,
tout ça.
Robinhood, qui ont eu
des membres de Robinhood, ont été accusés aussi
de manipulation de données et tout ça.
Mais Melvin Capital, qui
tentait de shorter GameStop tout bonnement,
eux ont été sauvés par Citadel
et je veux dire, oui,
ils ont perdu une réputation et tout ça,
mais ils ont toujours des clients,
ils sont toujours opérationnels.
Donc, c'est drôle un peu.
Le marché financier, c'est sauvé
lui-même, puis
comment dire,
le reste du peuple, de la
plèbe, eux, too bad.
Oui, puis tu as raison. Je te permets de faire
un bond sur le nom de l'application
Robinhood. On n'en a pas parlé,
mais Robinhood, c'est Robin des bois.
Disons, le mantra
ou la mission
d'entreprise, c'est un peu de prendre l'argent
des riches et le redonner
au peuple, un peu comme la mission de Robinhood.
C'est un peu ça aussi
la supposée mission
de l'entreprise. Je referme cette
parenthèse. Il y a plusieurs autres
gros noms de gros investisseurs qui ont subi
aussi des pertes considérables dans l'affaire
de GameStop.
Citron Research, selon
les déclarations publiques, ont subi une
perte de 100 % sur sa
position à découvert sur GameStop.
Il y a Maple Lane Capital.
Eux, selon les rapports
de presse, ils auraient subi des pertes
aussi importantes, mais le
montant n'a pas été divulgué.
Pointe 72
Asset Management qu'on a parlé tout à l'heure,
eux, ils ont perdu environ
750 millions de dollars
en janvier 2021.
C'est beaucoup de sous
quand même, cet
argent-là. Et il est à noter que
d'autres investisseurs ont également subi
des pertes importantes
lors de cette histoire.
Tout ça, Seb, c'est entraîner quand
même des changements
de réglementation
et de vision des marchés boursiers.
Il y a des morales
à retenir de tout ça.
Il y a eu des débats sur la réglementation
du trading et des marchés financiers
à l'ère numérique suite à cette saga-là.
Les événements de janvier
2021 ont mis en évidence
les limites et les défis de la
réglementation du trading dans un contexte
où les investisseurs de détails
peuvent rapidement et facilement coordonner
des achats groupés d'actions.
Donc ça, les gens ne s'attendaient pas à ça.
Donc, les régulateurs
ont examiné les événements de GameStop
et ont envisagé des mesures pour renforcer
la transparence et la réglementation
des marchés financiers.
Voici quelques exemples de changements
envisagés ou déjà mis en place.
D'abord,
des exigences de transparence accrues.
Donc, les régulateurs envisagent
de renforcer les exigences de transparence
pour les investisseurs institutionnels
et les investisseurs de détails
en obligeant les investisseurs à
divulguer leur position et leur stratégie
de trading. Donc, ce soit du
shorting ou dans un but de croissance.
Maintenant, on ne peut plus
cacher notre position, apparemment.
Il y a aussi des limites
aux transactions de détails qui ont été imposées.
Certains régulateurs ont envisagé
de limiter les transactions pour
éviter les achats groupés massifs
pour qu'il y ait moins
de création d'une bulle
spéculative avec des achats groupés.
Ça, je ne pense pas que ça a été mis en place,
mais c'est en discussion actuellement.
Ça pourrait avoir quand même des grosses conséquences.
Il y a des règles de trading qui sont plus strictes.
Donc, les régulateurs ont examiné
la possibilité d'imposer des
règles pour éviter les
manipulations de marchés et les comportements
à risque excessif comme ça.
Donc, c'est peut-être
possible qu'on en voie d'autres
dans le futur des moments où on ne peut plus
acheter d'une certaine action.
Donc, c'est à surveiller. Et évidemment,
une surveillance accrue des médias sociaux,
afin
de détecter des signes
de manipulation ou des signes
d'activité de trading suspectes.
Donc, il n'y a nulle besoin de vous dire que Wall Street
Bets est très sous le radar
maintenant. Sur le radar,
pardon. Il y a
beaucoup de gens qui ont quitté le sous-reddit
aussi. Il y a beaucoup moins de
traction maintenant, je dirais, sur cette
page-là. Moi, je soupçonne qu'il y en a d'autres
qui se sont sans doute organisés sur Telegram
ou ailleurs, sur d'autres applications
pour tenter d'être en
dehors de la vision
des régulateurs. Oui, oui, exact, pour pas
que personne surveille des mouvements de masse.
Exact. Mais
moi, la question en cette fin d'épisode,
Seb, qui me
vient à l'esprit, parce que l'air de rien,
on a presque pas
parlé de l'éléphant dans la pièce
en fait. Qu'est-ce qui est arrivé à GameStop?
Oui, c'est les principaux intéressés.
On parle d'eux autres sans parler d'eux.
En fait, ils ont été un peu la courroie
de transmission de tout ça. Il y a des gens qui se sont enrichis
sur leur dos. D'autres qui ont
tout perdu à cause d'eux. Donc, qu'est-ce
qui est arrivé avec eux, en fait?
Bonne question, Emile. Après la saga,
l'action de la société a connu des fluctuations
importantes, mais elle a finalement
retrouvé des niveaux plus proches
de sa valeur fondamentale.
La hausse rapide du cours de l'action
a finalement été suivie d'une chute importante.
Mais l'action reste néanmoins plus élevée
que son prix avant la vague
d'achat impulsé
par les traders amateurs de Reddit.
Il y a eu aussi des changements
significatifs au sein de l'organisation
de GameStop en réponse à l'affaire.
Tout d'abord, elle a nommé
un nouveau PDG, Matt Furlong,
qui a remplacé George
Sherman en juin 2021.
Furlong a apporté une
nouvelle vision à la société et a indiqué
qu'il cherchait à se concentrer davantage
sur les ventes en ligne et les produits numériques.
En outre, GameStop
a annoncé la création d'un comité
consultatif pour aider à guider
sa transformation numérique et
son orientation stratégique.
Le comité est composé d'experts
de l'industrie de la technologie,
dont Ryan Cohen, qui est le fondateur
de Chewy et actionnaire qu'on a parlé
tout à l'heure. La société a également
annoncé des plans pour fermer encore
des magasins, réduire les coûts
et renforcer sa position financière
grâce à des émissions d'action.
GameStop cherche également à se diversifier
en dehors de la vente de jeux vidéo
et à annoncer des plans pour se lancer
dans la vente de produits non liés
aux jeux vidéo. En fin de compte,
l'affaire GameStop a conduit à une
réflexion approfondie sur son orientation
stratégique et a stimulé des changements
importants au sein de l'entreprise pour
faire face aux défis de l'ère numérique
et pour renforcer sa position financière.
Parce que moi, je vais chez
Games encore, j'ai même une carte
cadeau, souvent quand j'ai des vieux jeux
physiques avant, j'en ai de moins en moins,
je les achète quasiment toutes.
Puis j'ai remarqué justement maintenant,
ils vendent beaucoup les Funko Pop,
ils vendent beaucoup de jeux de société.
Oui, ils sont diversifiés, ils ont beaucoup
d'items collecteurs aussi.
Exact, exact, puis ça a l'air de bien
marcher, à chaque fois que j'y vais,
c'est plein, plein, plein, la boutique,
les boutiques sont toujours pleines.
Quand je vais à Montréal, ou même je suis
allé à Ottawa, puis la boutique était
pleine, pleine, donc j'ai l'impression
que quand même, en fermant les
magasins peut-être moins rentables, puis en
se recentrant comme ça, je vois quand
même une forme de réussite,
même à long terme,
en se diversifiant comme ça.
Mais ça reste que j'ai l'impression qu'ils
pourront jamais vivre l'époque
de quand
elle a été fondée, du moins
au début des années 2000,
où la vente de jeux
physique était beaucoup plus présente.
Oui, carrément, puis moi, ce qui m'a surpris
dans tout ça aussi, c'est qu'on a parlé
de Michael Burry,
le personnage, le shorter,
lui, c'est quand même un génie
du monde financier,
il ne faut pas le nier. Moi, j'avais
appris qu'il avait écrit cinq lettres
aux dirigeants de GameStop
pendant toute cette saga-là, à partir
de 2019, mais
connaissant Michael Burry, il y a un petit côté,
je ne sais pas si c'est un petit côté
autiste ou aspergare,
mais t'sais, les
Q sociaux ne sont pas toujours,
c'est pas le plus diplomate dans ces trucs,
parce que lui, il écrivait carrément aux PDG
de GameStop en lui disant de démissionner,
qu'il fallait qu'il démissionne,
qu'il vire son CA,
qu'il rapatrie des actions, qu'il rachète
des actions. Donc c'est possible que les gens
de GameStop l'ont tout simplement
pas écouté pendant tout ce temps-là,
en fait. Mais lui,
il leur donnait des indications vraiment claires,
il l'a vu venir, lui, cette bulle spéculative-là,
pendant des années,
mais ça, j'ai appris ça par la suite,
et j'étais très surpris de voir que
justement, la compagnie avait eu beaucoup d'avertissement
de la part de Michael Burry, mais
me semble suite à ce qui est arrivé en 2008,
j'aurais tendance à l'écouter.
Oui, effectivement. Et puis, on sait-tu si lui
a vendu des parts
ou s'est enrichi, ou il a...
Je ne sais pas s'il a joué avec les actions
qu'il avait déjà dans l'entreprise.
Ben, on ne le sait pas. C'est sûr que Michael Burry,
c'est quelqu'un qui est généralement bien intentionné,
c'est-à-dire que généralement, il veut
éviter que le marché crache,
il veut éviter que les choses
crachent,
mais c'est quelqu'un qui aime bien profiter
des profiteurs aussi.
Donc lui, il a peut-être pris une position,
il a peut-être tenté
de shorter les shorter
ou quelque chose comme ça, parce que
dans des hedge funds, tu peux
faire n'importe quoi. Tu peux parier
sur un shorting avec un pourcentage,
tu peux parier sur la chute des gens
qui parient que tu chutes. Tu sais, tu n'as plus de limite.
D'après moi,
c'est sûr qu'il a dû faire de l'argent avec ça.
Il ne s'en est pas vanté. Je ne pense pas qu'il en a parlé.
Personne ne le sait actuellement.
Mais à sa
défense, il a tenté
tout ce qu'il pouvait pour éviter
que ça arrive.
Donc, c'est une drôle de position.
Donc, qu'est-ce que tu as pensé de
ça, Seb, en fait, se plonger
dans cette histoire-là? Ça a été
quand même un gros dossier pour nous de tenter
d'un l'apprendre,
tout ce jargon-là, puis de vous
le synthétiser.
Mais comment? Comment tu as trouvé ça?
C'est un peu différent d'un true crime habituel.
Oui, oui, oui. J'ai trouvé ça vraiment intéressant.
Je pense que justement, un peu comme tu dis,
c'est le truc que quand j'écoutais
un docu ou quelque chose là-dessus,
j'allais tout le temps rechercher parce qu'il y a tellement
de termes financiers
que j'étais moins familier.
Ça, ça a demandé, ça m'a ouvert
un autre écosystème. On dirait que,
oui, j'ai des placements, mais c'est pas moi qui les gère.
Ça fait plusieurs années que je veux jouer à la bourse,
mais on dirait que, après avoir
couvert, on dirait que j'ai moins
envie de jouer à la
bourse parce que c'est un monde
qui, on dirait avec
tout ce que j'ai lu, qui
devient difficile à faire confiance.
Parce que là, on ne vous a pas tout parlé de toute sorte
de mécanisme financier, là, mais de
de vendre des actions fantômes.
Puis ça aussi, là,
même par jour, ça a l'air qu'il y aurait 3 milliards
d'actions qui sont vendues,
mais sans que le
propriétaire touche d'argent
à chaque jour à la bourse.
On dirait que tout ça, moi, ça me...
Même dans le dossier de GameStop, il y a eu plusieurs
fausses actions. Il y a eu plein.
On n'en a pas parlé non plus, mais à un
certain moment donné,
un très haut pourcentage des
actions émises
n'était pas
existant. C'était juste du vent.
C'était juste du, comment dire,
c'était juste du temporaire,
en fait. Exact, exact.
À cause des délais, c'est ça entre l'achat
et tout ça. Mais ça, ça a l'air
qu'il y en a chaque jour.
C'est 3 milliards d'actions
par jour qui est comme un peu
volé aux gens.
Ça, ça m'a fait mal.
Mais ce genre de mécanisme-là est interdit
au Canada. C'est juste aux États-Unis.
C'est interdit en Europe et tout ça, le genre de...
Tu ne peux pas... Je pense que c'est des ghosts,
quelque chose comme tu parles, mais ça,
c'est juste aux États-Unis. D'après moi,
ça a dû être un peu resserré, mais
c'est pas clair. Mais en tout cas,
tout ça pour dire que oui,
je veux continuer à investir en bourse, puis je veux le faire
par moi-même, mais j'ai perdu
un brin de confiance.
C'est pas que la bourse, c'est toute de la frôle,
mais par en arrière, tu vois
qu'il y a beaucoup de gens qui s'enrichissent
sur quelque chose que tu...
que tu connais pas trop, un peu à la
burner made-up. Tu reçois tes rapports
à chaque mois, à chaque année, puis
tu regardes tes chiffres, tu fais confiance,
mais tu le sais pas, au final,
si l'argent...
l'argent était bien traité ou quoi que ce soit,
ça reste des chiffres sur un
papier, tu sais, souvent. Donc,
on dirait que ça m'a un peu
fait perdre foi
envers le marché financier.
Et toi, comment ça t'a impacté?
Moi, j'ai trouvé ça fascinant de voir la mobilisation
des internautes au début.
Ça, j'ai trouvé ça vraiment beau à voir
d'une certaine façon, puis de voir
qu'il y avait une volonté de
un peu
brasser
le marché financier parce qu'on a l'impression
que c'est pas pour nous. On a l'impression
que c'est pour des initiés, pour des gens
de Wall Street, pour des financiers.
À chaque fois que j'ai envie,
moi, j'en ai des actions, puis
j'ai percé ce mur-là
il y a un certain temps, mais j'ai
longtemps eu l'impression que
c'est pas pour nous, c'est pas pour les petits
investisseurs, c'est juste pour
les grandes banques d'investissement. De toute façon,
il y a des gens qui veulent s'enrichir.
Donc, le début de l'histoire de GameStop
m'a donné espoir, mais la fin
m'a donné le contraire
parce que là, on se rend compte que
même quand les petits
investisseurs tentent de faire des initiatives,
ça se peut que ça bloque à quelque part.
Mais moi, j'ai l'impression que
peut-être que cette histoire-là
aurait connu une issue différente
si le partenaire de Robin
Hood n'était pas Citadel.
En fait, Citadel
était dans une position
extrêmement
délicate parce qu'elle soutenait
Melvin Capital, qui était en train de tomber,
puis frontait l'argent de
Robin Hood. Donc, Citadel
payait
pour s'endetter.
Parce que vu qu'ils soutenaient Melvin,
puis au final, ils ont essuyé
une grande partie de la perte de Melvin,
quelques milliards quand même,
qui lui ont donné,
qui ont racheté les actions de Melvin.
Donc, j'ai l'impression que si
Robin Hood avait eu un autre partenaire
qui ne soit pas en conflit avec des compagnies
qui essaient de shorter GameStop,
je pense qu'il n'aurait pas bloqué
les arrêts d'achat
et que ça aurait pu fonctionner.
Parce que sans doute que s'il devait
déposer le 3 milliards dans le compte
en guise de garantie, s'il avait eu une autre
banque qui n'était pas en train de crouler
avec Melvin, possiblement qu'il ne lui
aurait plus l'affronter le 3 milliards.
Mais après, ça se serait arrêté où tout ça?
Oui, exactement.
L'action de GameStop serait-elle montée à 1000 $?
Oui, à un moment donné.
Il y a une rationalité à quelque part.
Il faut que le marché se stabilise à un moment
donné parce que c'était une bulle spéculative.
Vraiment, vraiment.
Les revenus de GameStop montaient pas aussi vite
que le cours de l'action.
En 3-4 jours.
Il n'y a même pas de revenus, comment dire,
diffusés. Il n'y a rien qui est annoncé.
Ben oui.
C'est assez particulier.
Et même un autre point qu'on a vu,
parce qu'il y a deux gros documentaires
qui sont sur Netflix.
Oui, c'est vrai. Il y a Eat The Rich sur Netflix.
Exact. Et sur Crave,
le nom, c'est Game,
je ne me souviens plus.
Ah oui, il y en a un sur Crave aussi.
HBO en fait.
Il y en a un des deux, je ne me souviens plus
si c'est lequel, mais il montre des gens
qui habitent dans la rue,
dans leur voiture,
parce qu'ils ont tout perdu,
ou en fait, ils ont tout investi,
mais qui conservent encore les actions
dans leur portefeuille
au cas où. Pour le long terme.
Oui, parce que s'ils les vendent là,
ils vont être vraiment à perte.
Mais il y en a qui ont mis toute leur économie,
puis ils ne peuvent pas le revendre,
parce qu'ils vont avoir encore moins rien.
Ils se sont privés,
il y en a qui se sont retrouvés à la rue.
Ça, ça m'a fait mal.
J'étais là, est-ce que ce genre de situation-là
peut arriver au Québec,
dans le sens que...
Dans le fond, oui, c'est une décision individuelle.
Tu as raison, ce n'est pas le système...
Il y a des Québécois qui ont dû investir
dans GameStop, c'est sûr, à cette époque-là.
Oui, ça, c'est sûr que oui.
Mais c'est fou de te...
Écoute ceux qui ont investi dans Norbourg, man.
Oui, Thérèse.
Ça, c'était de la vraie arnaque.
C'était de la vraie de vraie fraude.
Du faux investissement.
L'argent, il ne l'investissait même pas,
il la dépensait.
Et eux aussi, comme Madoff,
ils envoyaient des faux rapports et tout ça.
Non, ça, c'est aussi ça.
Tu as raison, en fait.
C'est juste que je trouve ça fou que des gens
mettent...
Je pense qu'il y a un peu d'immaturité
ou d'esprit de gambling.
Jamais, je prendrais toutes mes économies,
même si je pourrais...
C'est trop risqué.
On dirait que c'est...
C'est du gambling à ce stade-là.
Exact, et après ça, tu te retrouves dans la rue.
C'est fou, là, jusqu'à quel point.
Ça, ça m'a marqué aussi beaucoup
de cette histoire-là.
Moi, j'ai acheté de la crypto,
écoute, de l'Ethereum et du Bitcoin.
L'Ethereum valait 4 000 à l'époque.
Et là, au moment où on se parle,
doit valoir 2 000 quelque.
Donc, j'ai perdu la moitié
de mes investissements.
Mais j'ai misé une somme
que j'étais prêt à perdre.
J'ai pas mis mes rares là-dedans
parce que c'est tellement volatile.
Je pleurerais en ce moment.
En ce moment, j'en garde ça, c'est un peu anecdotique.
Je me dis que mon investissement
ne vaut plus grand-chose, mais je le garde quand même.
Sauf que c'est ça,
j'aurais jamais mis 50 000 dans ça.
Mais tu fais bien des gardes.
Le bitcoin remonte, c'est en ci.
On dirait que... Pourtant, il y a eu beaucoup
d'histoire de fraude avec la crypto-monnaie
et ça n'a pas aidé du tout
le marché. Mais je lisais hier
qu'il y avait une certaine remontée
du bitcoin. Donc, ne perds pas espoir.
Exact.
Et vous, les distordus, qu'est-ce que vous avez pensé
de cet épisode-là? J'espère qu'on vous a pas perdu
dans tout le jargon financier.
Vous pouvez nous le dire.
Sachez qu'on est partout. On est sur YouTube,
on est sur Facebook, sur Instagram,
sur Twitter, sur TikTok aussi,
où on a plein de disto-news intéressantes.
Et sinon,
on est sur Patreon aussi. On vous rappelle
que l'after-show, aujourd'hui, disponible
pour nos abonnés, concerne
la bulle des dot-com des années 2000.
Donc, on va revenir un petit peu au début
des années 2000.
Ces années perturbantes
où on pensait que tout allait
s'arrêter. Et on va parler un peu
de cette bulle-là. Donc, ça risque
d'être très intéressant. On vous rappelle
qu'il nous reste un épisode à cette saison-ci.
Mais on revient
très bientôt avec d'autres bonus
et éventuellement une future saison.
Sinon, on vous rappelle que le montage
est effectué par André Beaupré. Shout-out, André.
La musique est une création
soit de moi-même, soit de R.B.,
qui est un musicien, un de mes amis,
qui fait de la musique ambiante. Donc,
shout-out à R.B.
Et on ne peut pas terminer
sans donner beaucoup d'amour à nos membres
Patreon. Je te laisse y aller, mon cher Seb.
Oui, un gros
hi-five à Stéphanie D,
Tammy D, Norm,
à Pauline G et à
Aussi un gros calin à
Véronique H, Pauline F,
à Mac Brass, à Dominique R
et à Marie M.
Un gros shout-out à
Cake San, Marianne G,
Charlotte O.H.,
Shani L. et Charlotte.
Aussi un gros calin
à Jordan D,
à Kathleen B, à
Mr. M, à Jessica
U.B. et à Benjamin B.
Je poursuis à Philippe D,
Maryam L,
Roselyne L,
Amilune et Christine P.C.
Nous ne pourrions faire ce show
sans le support inconditionnel
de Jade, de Célia R,
de Nathalie C,
de Maty M et de Sophie L.
Je poursuis l'amour
avec Chloé L.
Encore de l'amour à Chloé L,
May Blaise,
Marie-Pierre D,
Laurie C et Jean-François S.
Aussi shout-out à
Adieu, à
Carianne D, à Sophie,
à Charles-Alexandre H et à
Julie L. Je poursuis à
Maya P, Magalie P,
Jean P, Maude B.P.
et pas originale.
J'aime le nom.
Shout-out à toi et je termine
avec beaucoup d'amour pour
Maart, pour Milly Melo,
pour Philippe B, pour Marie-Pierre L
et Maxime L.
Merci à vous. On vous aide.
Et aurais-tu un mot de la fin sage
pour nous ce soir, Seb?
Bien sûr. Rappelez-vous que
parfois votre conseiller financier
est peut-être mieux placé pour gérer
vos investissements que des personnes
anonymes sur Reddit.
En effet.
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